私募机构上市新三板或被叫停

12月9日,股转发布了《关于参加第21、22期股转系统申请挂牌公司高管培训的通知》,规定将于2016年12月19日-21日在苏州举办申请挂牌公司2016年第21、22期高管培训会,参加培训并考试合格后,公司方可办理挂牌后续工作。

PE大规模圈钱破坏融资生态

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最近一则新闻刷爆了整个财经圈——“一定有一个是错的!黑石集团和九鼎投资市值竟然一样”,管理2万亿资产的黑石和管理200亿的九鼎市值都是1000亿元,这引发了市场的强烈关注。九鼎投资被认为是本土最大的PE机构,其在2014年4月23日登陆新三板后受到就资金热捧。上市两个月定增近60亿元,今年11月2日,公司又募资100亿元。而在100亿元融资完成后不久,九鼎投资又推出55亿元定增方案。九鼎投资在新三板疯狂圈钱的举动,自然影响到了其他新三板挂牌公司的融资,饱受指责。为治理私募机构融资乱象,近日,有消息称,证监会或将叫停私募股权机构挂牌新三板。

本周回顾:新三板最重要的十件事

2014年4月,定向增发募资35.37亿2014年6月,定向增发募资22.5亿元2015年5月,定向增发募资100亿元

市场行情

大鳄影响中小企业融资

betway体育app,本周5个交易日,新三板新增挂牌64家,挂牌公司总数达9845家,三板做市指数今日收于1088.36点,较上周五下跌0.32点,跌幅0.03%。

12月22日下午,一则关于“证监会叫停PE机构挂牌新三板”的消息在三板圈内流传,该信息以券商口吻称,“证监会已经叫停私募股权投资机构挂牌新三板。对于已经审核通过但未挂牌项目,股转公司将请示证监会处理意见;其余在审项目暂停,何去何从尚需等待。请大家酌情暂停此类项目的申报准备工作,改制工作是否继续,建议与客户协商确定。”

60家企业本周在新三板合计发行5.8亿股,发行金额29.87亿元。新三板本周成交量7.9亿股,较上周减少7.73%;合计成交51.47亿元,较上周增加10.66%。其中,通过做市转让方式成交3.62亿股,成交金额达22.47亿元,同比增加10.31%;通过协议转让方式成交4.28亿股,成交金额29亿元,同比增加10.94%。

23日经多家媒体证实,该传言“基本属实”。
消息人士指,全国中小企业股份转让系统公司 公司挂牌,此举估计与监管层在对
PE进行进一步规范和“新三板”的定位有关。

两年半才赚146万的新三板科立森 要558元“天价”定增

今年以来,私募股权投资机构在新三板发行融资规模巨大,引得中小企业怨声载道。有一位挂牌新三板的企业家表示:“新三板定位于服务中小实体经济,为中小企业提供快速、小额的融资,但是中科招商、九鼎、硅谷天堂这些大鳄却频频在新三板募资,而且一次就上百亿。在新三板现行投资门槛尚较高的情况下,这些大鳄显然影响了中小企业的融资。”

12月7日,新三板公司科立森披露挂牌以来的第一次股票发行方案,计划以588元/股的价格增发5.1万股,募资不超过3000万元。

资金的天性是逐利的,PE机构因为很快能让投资者看到效果,所以备受资金追捧,在资金规模有限的情况下,让那些真正需要资金的中小企业难以融资。所以,此次证监会叫停PE机构是否有这方面的原因,也引起了市场的探讨。

值得注意的是,新三板有史以来最高的定增价格是九鼎集团在2014年以610元/股的价格实施增发。在2016年3元赢鼎教育又宣布计划以每股人民币315.36-438元的增发价格募资。而此次科立森的588元/股的定向增发,俨然成为2016年新三板的最高拟增发价格。如果科立森的增发成功实施,那公司或将成为继九鼎之后的又一次天价增发。

如果该传言被证实,那么PE的新三板之路或就此终止。这对于想登陆新三板的PE来说,无疑是一个巨大的打击。目前已有包括九鼎投资、中科招商、联创永宣等在内的PE机构和思考投资、达仁资管等在内的二级市场为主的私募基金登陆三板。目前仍有30余家私募机构正在挂牌流程中,有挂牌计划的难以统计。对于PE来说,借助资本市场的力量,显然更有利于做大做强,其中九鼎投资就是一个典型。

A股新三板最大联姻夭折 英雄互娱无缘华谊兄弟

证券行业 收购天源证券51%股权

曾被誉为A股与新三板史上最大联姻的并购案,随着华谊兄弟的一纸公告而宣告终止,前后经历时间不过半月。12月6日晚间,华谊兄弟发布公告称,此前发布的拟发行股份收购英雄互娱事项,因双方对交易价格的分歧无法达成共识,无奈将选择终止此次重组。不过,二者表示不会因此“分手”,未来仍将进行业务上的深度合作。

期货行业 收购华海期货100%股权

对于此次重组的失败,华谊兄弟和英雄互娱均将原因指向了交易价格的分歧。尽管上述收购已经终止,但双方均称未来将继续进行深度合作,英雄互娱还表示可能存在资本上的合作。

保险行业 收购中捷保险经纪股份公司100%股权

竟拿本钱去投资 新三板公司闲置募集资金理财乱象

借壳上市
收购中江集团100%的股权,从而持有A股上市公司中江地产约72%的股权,并最终实现PE业务的间接上市。12月22日晚间,九鼎投资发布公告,拟将中江地产名称变更为九鼎投资。

12月2日,百川锁业发布公告称,在补充流动资金使用 500
万元之后,拟将剩余的1438
万元“闲置募集资金”用来投资理财产品。同时发现,新三板市场中,使用“闲置募集资金”理财的公司数量今年以来数量明显增加,2014年为0家,2015年出现了3家,2016年就达到了108家。

九鼎创新三板募资纪录

在股转对募集资金用途严格监管的背景下,针对能否使用闲置募集资金进行投资理财的问题,很多新三板企业表现出了纠结。相对于新三板企业表现出来的纠结,新三板公司的研究员和从事挂牌公司辅导的部分专家则坚持认为这种现象不合规。

九鼎投资很早就看到了新三板的发展前景,于2014年4月23日就登陆了新三板,随即启动定增计划,向138名特定对象非公开发行,发行价为每股610元,募资规模为35.37亿元。接着在2014年6月23日,九鼎投资再次发布定增预案,拟定向增发募资22.5亿元。这两次定增金额就接近60亿元。

河南国企炒IPO概念,金丹科技3个月暴涨5倍

然而,让人瞠目结舌的是今年5月启动的定增预案。5月19日,九鼎投资启动了挂牌以来的第三次增发,公司拟增发股票5亿股,募集75亿-125亿元,发行价格预计为15-25元/股。直到11月,公司才在定增完成后宣布此次定增价格为20元/股,募资规模为100亿元。创下了新三板公司单次融资的新纪录。

在IPO新政出炉后,一个国有企业悄悄护航3个月,用数千万的真金白银买入一个新三板企业的股票,助推企业股价5倍的高成长,事了在一个交易日内迅速拂衣而去,尤如金庸小说里的扫地僧。这家国有企业名为中原股权投资管理有限公司,获益的新三板企业为金丹科技。

值得注意的是,增发完成后,九鼎投资的总股本将达到55亿股,以公司停牌前每股18.63元的收盘价计算,公司的市值将达到1024.65亿元,是新三板惟一一家市值过千亿的公司。

在这交易中,中原股权不在金丹科技2016年半年报的十大股东名录表中出现,估计也不会出现在该公司2016年年报中,节约督导券商、审计和法务等中介服务机构的时间及工作成本。3个月中,一进一出之间,国有股直接增值最多五倍,最少也有一倍,金丹科技市值成功翻了五倍。相互助攻里,两者成为最佳神队友。

而就在11月2日公布百亿融资结果的次日,九鼎投资控股的新三板挂牌企业优博创发布公告称筹划股票定向发行事项,拟定增300亿元。

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